马加斯的故事:屡战屡败,威科夫操盘法


  第一个登上投机奇才英雄榜的米高·马加斯,大学毕业后任职期货公司的资料员,深爱投机买卖,辞去受薪岗位,担任短时间的上市代表,最后受雇为职业炒家,为公司管理基金。马加斯担任职业炒家多年以来,战绩彪炳,名下基金的盈利屡次超过公司内其他基金经理的盈利总和。十年之内,马加斯管理的户口净值增长二千五百倍,户口结余实际上由3万美元开始神乎奇迹的变为8千万美元。

  与其他出色的投机家比较,马加斯早年的炒卖买经验,同样令人沮丧。入行初期,马加斯一而再,再而三的输得一败涂地,影响三番四次,马加斯私人户口都以清仓的结局离场。 马加斯初期的失利的经验固然铭记心中,但最令人心痛的教训实际上来自一次胜利的战役,由于平仓过早马加斯平白失去获取暴利的机会。放胆去赢,以及近早放弃亏损中的和约,同样重要。尽量利用可以赢取暴利的机会,不急于将小小利润套现,是长期作战争取胜利的重要条件,亦可以避免事后懊悔,引致心情欠佳健康。马加斯说:"赢钱的战役不好好利用,去赢到尽的话,何来利润填补输钱的买卖"。

  作为成功的职业炒手,马加斯当然拥有其他打胜仗的优越条件。 马加斯除了坚持赢要赢到尽的原则之外,另外一个重要的戒条是切记孤注一掷。 过度投机的教训,马加斯印象极为深刻,在马加斯步向成功路途中曾遭遇滑铁卢,由小小户口做起净值在千辛万苦经营下,已经积聚至三万美元。当时马加斯认为植物枯萎病可能再次出现,而令到秫米失收。一厢情愿的以全部资金买入秫米期货合约,结果全军覆没。 第二次类似的经验,马加斯又以全部身家买入木材期货和约,由于资金运用不当,噩梦差一点重临。斩仓离场可以说是间不容发。最后虽能安然度过,反败为胜,但上述两个重要的战役令马加斯其后加倍小心应战。马加斯定下的作战戒条是,每一次买卖的构思只准许输去的5%。

  除此之外马加斯认为入市之前预先定止蚀盘亦非常重要。遇到入市失利,手上合约呈现帐面亏损,对于后市开始感到迷茫的时候,马加斯建议先行平仓离场,最低限度的减低风险,同时可以恢复神智清醒。

  炒家最重要的是要有自己的主见,征询其他专家的意见,只会愈弄愈僵,每人都会有本身的长处及缺点,马加斯认为采纳太多人的意见,结果将会聚集别人的短处及缺点于一身,后果如何可想而知。

  最后一点,马加斯认为买卖不宜过于频密,最适宜看准机会出击,否则变成愉悦自己出出入入,等如自毁长城,切记。

  问:米高可以告诉我阁下投入期货买卖的起源吗?

  答:1969年大学毕业之后,由于成绩优异,进入大学攻读心理学的博士学位,误交约翰,此君四处吹牛,自称投机能手,可以每星期赢取一倍利润。

  问:你完全相信约翰的才干吗?

  答:不错,其实约翰是底班同学,而我只缺投资经验,误入圈套,以每星期30美元薪酬聘请约翰担任投资顾问,并将全副身家的积蓄开立户口。

  问:战绩如何?

  答:事后我发现约翰对期货买卖的知识,与本人比较实际上系五十步笑百步,同样无知,以前他根本未曾涉足期货市场。

  问:噢!盲人骑瞎马,你俩可曾得到幸运之神眷顾?

  答:威科夫操盘法刚巧相反,小弟学业成绩一向为列前茅。因此心想只要努力学习,功力精进的时候,定无失败的理由。先父遗下一笔保险金三千美金,只好成为我的第二笔注本钱可以东山再起。但在再次买卖之前我的确下了不少功夫,包括阅读图表分析参考书,以及订阅投资通讯。

  问:第二次买卖经验如何?

  答:当时主要买卖第五类期货和约,例如秫米小麦大豆。由于夏天发生植物枯萎病关系,五谷类期货和约全部飞升,一季之内,户口节余暴升至三万美元。

  问:可有英雄盖世的感觉?

  答:乐不可之。

  问:一年之内获利十倍的经验,除了满足好胜心理之外可有其他影响。

  答:影响极大可以说改变了我的一生,受到胜利的鼓舞毅燃放弃学业,全身心投入投机市场。

  问:时间?

  答:应该是1970年12月,次年春季五谷类期货再次蠢蠢欲动,当时市场传言植物枯萎症可能再次打击秫米的收成,因此我部署妥当出击。

  问:植物枯萎症的传言可有根据?

  答:相信其他专家亦持相同观点,除了赢来的三万美元外,我再向家母借二万美元,全力出击。当时我买入五万美元可以容许持有合约的最高张数,等候秫米及小麦上升。

  问:成绩如何?

  答:初时上落不大,直至有一日,华尔街日报登出头条:"在芝加哥期货市场,可以发现更多的植物枯萎病"结果当日秫米价格开市后直线下跌,迅速跌停板。

  问:当时你目睹价格狂泻?

  答:我当时在经纪行呆若木鸡。

  问:为什么不在跌停板之前抽身而退。

  答:正确方法当然是先行平仓离场,但当时反应迟钝,同时一相情愿的希望价位可能回升,直至跌停板之后,始意识到大势以去,当时寻求解决办法未果,由于弹尽粮绝惟有在毕日平仓离场。

  问:实际损失数目若干?

  答:赢来得三万美元全部化为乌有。自家母借来得二万美元则剩下八千美元。此役教训:切不可孤注一掷。

  问:投机秫米大败之后,你如何度日?

  答:当时我一无所有,加入一间期货公司,任职资料员。

  问:只负责资料研究及分析工作?

  答:根据公司规定,资料研究员,不准参与投机买卖。但我死心不改,在向家母兄弟及女友借贷并在其他期货公司开户买卖,为了避免东窗事发,当时落盘或问价都要以密码方式与经纪通话胜负喜怒不行于色。

  问:实际战果如何?

  答:借来得本钱一再输的一干二净。<威科夫操盘法/p>

  问:失败的理由何在?

  答:问得好!实际上由头错到底第一我不明白买卖的原则,第二我见缺资金管理,直至1971年10月遇到名师,令到我扭转长期失败的困境。